Σχολιάζοντας την οικονομική καθημερινότητα

Η Porsche προχώρησε στην αύξηση του ποσοστού της στην αυτοκινητοβιομηχανία Volkswagen καθιστώντας την τελευταία την μεγαλύτερη σε κεφαλαιοποίηση εταιρεία στο κόσμο, ξεπερνώντας και τον πετρελαϊκό κολοσσό Exxon. Η κεφαλαιοποίηση της VW αγγίζει τα 364 δις δολάρια. Η Porsche είχε εισέλθει στο μετοχικό κεφάλαιο της VW για να έχει επιρροή στο μεγαλύτερο τότε προμηθευτή της.

Τις προηγούμενες εβδομάδες οι μετοχές των αυτοκινητοβιομηχανιών δέχτηκαν ισχυρή πίεση λόγω του φόβου για μείωση των πωλήσεων τους απο την παγκόσμια ύφεση. Πολλοί ήταν αυτοί που σόρταραν τις μετοχές θεωρώντας οτι οι καταναλωτές θα μειώσουν τις αγορες τους σε καινούργια αυτοκίνητα. Σύμφωνα με το CNBC, το 12.9% των μετοχών είχε δοθεί προς ανοικτή πώληση (short). Ύστερα όμως απο την κίνηση της Porsche, οι σορτάκηδες αναγκάστηκαν να βγούν επιθετικά σε αγορά των μετοχών της VW μιας ύστερα από την κίνηση της Porsche οι διαθέσιμες προς διαπραγμάτευση μετοχές (free float) μειώθηκαν σημαντικά, με την μετοχή της τελευταίας να ενισχύεται κατά 146.6%.

Σε μια περίοδο ύφεσης τα ακριβά αυτοκίνητα φαίνεται να φέρνουν την (σύντομη?) χρηματιστηριακή άνοιξη. Σημεία των καιρών…

Η κρίση που δοκιμάζει το σύνολο των κεφαλαιαγορών τους τελευταίους μήνες έχει αναζωπυρώσει τη συζήτηση σχετικά με την αποτελεσματικότητα της φιλελεύθερης αγοράς. Πολέμιοι του καπιταλισμού υποστηρίζουν οτι η τωρινή κατάσταση είναι το φυσικό επακόλουθο της απουσίας εποπτικής αρχής είτε μέσω της εφαρμογής αυστηρής νομοθεσίας είτε μέσω της μεγαλύτερης παρεμβατικής εμπλοκής του κράτους.

Ακόμα και ένας απο τους μεγαλύτερους (μέσα σε πολλά εισαγωγικά) «υποστηρικτές» του φιλελευθερισμού ο Alan Greenspan παραδέχτηκε οτι το μοντέλο του για την ιδανική ελεύθερη αγορά μπορει να έχει κάποιο ελάττωμα και θεωρεί οτι η ύπαρξη μιας κεντρικής ελεγκτικής εξουσίας είναι απαραίτητη.

Η φιλελεύθερη αγορά μπορεί να μην είναι το τέλειο σύστημα αλλά σίγουρα είναι ένα απο τα πιο αποδοτικά και έτσι μπορεί να εξηγηθεί άλλωστε και η κυριαρχία του σε παγκόσμια κλίμακα. Τα τυχόν προβλήματα που μπορεί να εμφανίζονται κατά καιρούς δεν οφείλονται μόνο στις ατέλειες του φιλελευθερισμού αλλά μάλλον στην απληστία που χαρακτηρίζει το ανθρώπινο είδος. Οι δυνάμεις της ελεύθερης αγοράς είναι αυτές που αποκαλύπτουν και εξαφανίζουν αυτές τις ατέλειες. Αντίθετα πιο παρεμβατικά συστήματα υποθάλπουν τα παράσιτα και δεν επιτρέπουν την αγορά να τα εξοντώσει.
Παρεμβατικές κινήσεις όπως τα κυβερνητικά πακέτα υποστήριξης υπέρ των παρασιτικών τραπεζών μόνο ως άδικα μπορεί να χαρακτηριστούν αφού δεν επιτρέπουν στην αγορά να λειτουργήσει αποδοτικά. Μια τράπεζα η οποία έχει μόνο «τοξικά» προϊόντα στο ενεργητικό θα πριμοδοτηθεί περισσότερο απο μια αντίστοιχη άλλη τράπεζα που ακολούθησε πιο συντηρητική επενδυτική πολιτική.

Θεωρώ ότι οι κυβερνήσεις ενέργησαν απερίσκεπτα και κοντόφθαλμα με τα πακέτα βοηθείας. Η βοήθεια θα μπορούσε να δοθεί μέσω τονωτικών δημοσιονομικών κινήσεων παρά μέσω νομισματικών αλχημειών. Η άνθιση της οικονομικής δραστηριότητας που θα προερχόταν από τέτοιες κινήσεις θα βοηθούσε έμμεσα και τις («καλές») τράπεζες.

Ο γνωστός επενδυτής Jim Rogers σε μια πρόσφατη του συνέντευξη στο CNBC σχολιάζοντας το πρόσφατο πακέτο βοήθειας δήλωσε οτι ο πρόεδρος της FED πρέπει να παραιτηθεί και χαρακτήρισε το πρόγραμμα βοήθειας προς τις τράπεζες ως «σοσιαλισμός για τους πλούσιους» ενώ θεωρεί οτι στην παρούσα φάση «η Αμερική είναι πιο κομουνιστική και απο την Κίνα».